Пятнадцать путников отправляются в трудное путешествие Элронд, предводитель эльфов, подсказывает им путь к Одинокой Горе По пути они попадают в лапы троллей-людоедов, и их спасет только наступивший рассвет, абючхпревративший троллей в камень Затем их захватывают старые враги гномов, гоблины Спасаясь от нового врага, Бильбо оказывается в глубоких подземельях, где находит кольцо, дающее невидимость Затем ему приходится играть в загадки с хозяином кольца, странным существом, навсцеазывающим себя Голлум Бильбо выигрывает, но Голлум все равно пытается его преследовать — он осознает, что кольцо у Бильбо.